Диверсификация! Какие снизит риски???

Не клади яйца в одну корзину – так проще всего можно объяснить смысл диверсификации. Но какие риски можно уменьшить с помощью нескольких корзин с яйцами, т.е. с помощью диверсификации?

Когда вы покупаете акцию, какой-либо компании, вы также получаете бонусом и все риски, которым подвержена данное предприятие. Среди которых могут быть: ухудшение спроса на продукцию, возросшая конкуренция, изменение валютного курса, политические риски, изменение процентных ставок, инфляция и т.д.

Все данные риски можно разделить на две или даже на три группы. В первую группу входят риски, которые влияют на конкретную компанию. В нашем случае – это риск ухудшения спроса на продукцию и риск увеличения конкуренции. Данную группу рисков еще называют – диверсифицируемый риск.

В третью группу входит риск с широким охватом, который может влиять на многие, если не на все компании. Из нашего примера в третью группу вошли: политические риски, риск изменения процентных ставок и инфляционный риск. Данную группу рисков называют – недиверсифицируемый риск, или системный риск, или систематический риск, ну, или рыночный риск.

Оставшийся в нашем списке риск - изменение валютного курса, если он влияет не на все, а только на часть компаний в вашем портфеле, можно причислить ко второй группе. Это риск, занимающий промежуточное положение. В тоже время, если данный риск относится только к одной компании, то он перейдет в категорию диверсифицируемых рисков. А если влияет на все компании, то станет рыночным риском.

С помощью диверсификации можно значительно снизить риски входящие в первую группу. Со второй группой дела обстоят уже намного хуже. А третья группа рисков совершенно не устранима при помощи диверсификации. Поэтому следует четко понимать сократить какие риски вы желаете.

И в заключение! Диверсифицируемый риск стремится к нулю по мере добавления акций разных компаний в портфель. Но надо понимать, что наступает такой момент, когда дальнейшее увеличение портфеля практически перестает уменьшать диверсифицируемый риск. Пример: в портфеле у вас одна бумага, добавляете вторую – диверсифицированный риск снизится значительно. У вас 29 бумаг, добавляете еще одну – диверсифицированный риск практически не уменьшится.

P. S. На рынке позволяет зарабатывать умение управлять рисками, а не предсказывание направления движения. Согласны? Отблагодарите Андреича лайком. Не согласны – напишите в комментариях свое виденье данного вопроса.