Завтра состоится экспирация опционов на Brent на ICE. Стоит ли шортить нефть ?
Увидел эту новость в твиттер ленте сайта, но никто не сбросил её в блоги, сброшу я.
Максимальный интерес:
Call - 75$ - 28,03k
Put - 60$ - 33,556k
Мои мысли на этот счёт:
1. Нефть нужно шортить по 75, пока ещё рановато, мне кажется что её на эту отметку отправят сегодня-завтра.
2. Экспирация завтра, но запасы по нефти выходят уже сегодня. Что немного странно ведь в случае праздников выход запасов обычно сдвигался на день.
3. Американский рынок может ещё порасти, не столько по уровням, сколько по времени. Считаю эту неделю американцы могут закрыть на хаях.
Из всего этого для меня следует, что шортить нефть рано. Факт выхода запасов по ней, могут использовать для игры на опционную экспирацию с выносом на 75. Даже если этого не произойдёт рисковать в таком случае не стоит.
Если нефть начнёт падать лучше присоединяться по тренду. Но как понять что начался новый тренд ? Это очень просто, вспомним что значит тренд по классическому техническому анализу и построим его:
Если brent не упадёт сразу, то линия тренда поднимется до 73. Это всего на пару процентов ниже текущих уровней. И если нефть пробьёт этот уровень можно будет её шортить не беря на себя лишние риски и с понятными стопами.
Пока же это преждевременно.
Нефть при бэквордации, которая к тому же еще и расширяется, вообще шортить не надо никогда, она в лучшем (для шорта) случае просто зафлэтит, и вы застрянете в позе без прибыли на несколько недель, в худшем будет расти дальше и сколько недель или месяцев ей еще расти, неизвестно. Хороший пример на истории — второе полугодие 2017 и начало 2018 года, когда с августа по февраль существенных падений не наблюдалось.
Надо ждать чтобы фьючерсная кривая пришла в нормальное свое состояние, поскольку премии в контрактах ближайших месяцев говорят о локальном дефиците сырья на рынке и это закладывается в текущей цене (касается не только нефти, а любого товарного фьючерса).
Экспирация опционов и запасы на данном этапе не очень важны.
Например, коллы 75-го страйка могут сгореть вне денег 25го числа, а под конец месяца пойдет вынос под 78.
По этой аналогии прошёл рост в этот понедельник после опционной экспирации в WTI — на прошлой неделе там сгорели 65-е коллы, а за утро понедельника цена ушла выше этого уровня почти на 100 пунктов.