Чарли Мангер о пузыре в NASDAQ. Всегда держите шпаргалку с критериями выхода и будьте готовы !
Чарли Мангер, вице-председатель Berkshire Hathaway, интервью в Калифорнийском Институте Технологий 10 01 2021.
«Истории о богатстве притянули огромное количество людей.
Все пытаются разбогатеть, надеясь перехитрить весь остальной мир, что уже вызвало вал спекуляций и завышенные цены.
Apple и её рост в последние годы, привели к чрезмерно высокой цене, такая проблема наблюдается по всему рынку.
Никто не знает когда пузырь взорвётся.
В NASDAQ уже заложены годы будущего роста.
Мы в неизведанных водах.
Никто ещё не остался безнаказанным, когда печатал такое количество денег в течении длительного периода.
Такая политика, вероятно, приведёт к сильной инфляции уже в недалёком будущем.
Я помню, когда я ещё был маленьким мальчиком, я мог заказать ужин с пятью блюдами в Омахе за 60 центов. Мир сильно поменялся».
Огромным фондам, как например, Berkshire Hathaway, сложно ребалансировать портфель, так как
фонду просто не хватит ликвидности (фри флоат) для сильной ребалансировки.
В предыдущем посте написал про риски: 1/3 компаний в США — это компании — «зомби (доналоговая прибыль ниже стоимости обслуживания долга),
EBITDA средней публичной компании в 2020г. вырос с 2 до 3 годовых EBITDA.
ПРИ РОСТЕ ИНФЛЯЦИИ И РОСТЕ % СТАВОК, ВЫРАСТЕТ СТОИМОСТЬ ОБСЛУЖИВАНИЕ ДОЛГОВ, ЭТО ПРИВЕДЕТ К МАССОВЫМ БАНКРОТСТВАМ.
Всегда при себе держите шпаргалку с критериями выхода и будьте готовы !
Каналы не коммерческие (ничего на каналах не продаю, реклам нет, просто хобби).
АДРЕС В ТЕЛЕГРАМ @OlegTrading
(чат с > 400 реальными трейдерами tx.me/OlegTradingChat )
t.me/s/OlegTrading
Желаю Вам Здоровья и Успеха.
С уважением,
Олег.
по поводу ставок — прикол в том, что повышать их не собираются и уничтожать такие комании не спешат, но и что делать с ними и какая альтернатива печатанья долга — пока никто не знает.
Возможно, что на время правления демократов просто надуют пузырь ещё, напечатав несколько триллионов и всех спасут. То есть будут плодить ещё зомби. А потребительский спрос будет падать не резко, как в 1929, а плавно, приводя просто к стагнации, а затем — к длительной рецессии самой большой экономики. Смотрим на Китай и Индию, кто захочет стать следующим гегемоном.
RUSSELL 2000 (индекс компаний средней капитализации): 600 компаний из 2 000 — это компании — «зомби», можете погуглить. 30%, цифру не с потолка взял.
Так что скоро у деда юбилей — сотка.
Медицина может вставить новое сердце, новую почку и, даже, новую печень.
Но новых мозгов — не может. И даже толком починить старые мозги тоже не может.
Завидное умственное долголетие дедушки Карла — результат постоянной умственной гимнастики.
На трейдеров это не распространяется. Только на инвесторов. Главный укоротитель жизни, в т.ч. укоротитель жизни конкретно мозга — высокий уровень адреналина в результате хронического стресса.
Высокая доходность трейдинга — это, по факту, размен продолжительности жизни на деньги.